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TCL电子涨近11% 获机构上调目标价至11.7港元

时间:20-09-07 13:02    来源:东方财富网

TCL电子强势拉涨,一度涨近11%,截至发稿,涨10.72%,报5.99港元,暂成交9989.11万港元,最新总市值145.47亿港元。

日前国际篮联与TCL继续签订了一份为期4年的协议,直到2023年12月31日。TCL将借助FIBA这一顶级篮球IP,用赛场能量与热血,激励全球消费者一同开启更多无限可能。

海通:给予「优大于市」评级

此前海通证券报告称,TCL电子海外占电视业务收入比重达71%,增长势头造好,Q2收入及利润增速恢复显著,互联网业务增长强劲,有望打开利润空间,认为公司重组通讯业务后在产品研发及销售端均将产生巨大协同,长期战略版图得到进一步扩张。剥离代工业务后自主品牌发展路径将更为清晰,资源得到进一步集中。

预计公司20-22年EPS为0.54、0.60及0.70港元,参考可比公司,给予2020年10x-12xPE估值,对应合理价值区间5.40-6.48港元,给予「优大于市」评级。

国泰君安:上调目标价至11.7港元,建议增持

国泰君安此前也对TCL电子维持盈利预测,上调目标价至11.7港元,建议增持。

国泰君安认为中国电视行业竞争激烈,盈利能力差,市场对于电视行业投资价值长期持悲观态度。但黑电行业正在经历一个盈利模式大转变的时代,TCL电子OTT运营业务将持续高增,规模优势与互联网分成带来的盈利优势形成正循环,目前正处于盈利能力提升的起点上。

维持公司2020-2022年扣非EPS为0.50/0.57/0.68港元。我们采用分部估值法,参考可比公司,给予硬件利润10xPE+互联网运营利润50xPE目标估值,对应目标价11.7港元(原10港元,+17%),建议增持。

中金:TCL电子1H20业绩超预期,上调目标价33.0%至7.58港元

中金公司研报表示TCL电子1H20业绩超预期,海外彩电销售、互联网业务是靓点。

考虑到公司2Q20海外业务销售超出我们预期,上调2020年净利润7.4%至12.07亿港元(没有考虑出售代工业务将带来约19亿港币的投资受益),维持2021年盈利预测不变。

当前股价对应2020/2021年12.4倍/9.2倍市盈率。维持跑赢行业评级,考虑到公司海外2Q20销售增速大幅提升,上调目标价33.0%至7.58港元对应15.0倍2020年市盈率和11.1倍2021年市盈率,较当前股价有21.3%的上行空间。

(文章来源:富途资讯)