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从宁德时代到寒武纪 面板巨头TCL精准挖掘科技独角兽

时间:20-07-24 18:02    来源:金融界

最近中国A股非常活跃,其中半导体更是全民瞩目的板块。继中芯国际之后,7月20日,寒武纪(688256.SH)在科创板上市,成为 AI芯片第一股。寒武纪上市首日以212.4元/股收盘,涨幅高达229.86%,市值一度冲击千亿元大关。

让云端和智能终端更加智慧的AI芯片,与传统芯片对比,无疑是一场技术变革。从国外的谷歌、特斯拉到国内的华为高科技企业,都力图在人工智能赛道上争得一席之地,芯片则是重中之重。

业内人士评价,寒武纪目前不仅是国内也是国际上为数不多的、全面系统掌握了智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术的企业。

近几年TCL科技(000100)凭借自身在科技、管理、资本层面的综合优势和企业底蕴,持续通过股权投资等方式在半导体、AI、新能源领域进行卡位布局,深度挖掘国内具有高科技含量和发展潜力的优秀企业。

TCL投资寒武纪背后的“芯”战略

缺芯少屏,是中国科技产业过去发展过程中长期面临的痛点。国内液晶面板行业经过10多年的发展,“少屏”的帽子已经摘掉,而半导体芯片则尚待破局。

据海关总署统计,2019年我国集成电路进口总额为3055.5亿美元,出口总额仅为1015.8亿美元,进出口比例达到3:1。集成电路进口位列我国贸易进口首位,排名第二的战略物资石油,2019年进口总额在2400亿美元左右。这些数据显示,我国是半导体消费大国,但自主生产能力仍然较弱,长期依赖进口。

在中美贸易背景下,打破半导体进口依赖、发展中国自主芯片产业的呼声越来越高。以寒武纪AI芯片、华为麒麟芯片等为代表,这一批参与国际竞争的中国芯片的崛起,对中国发展半导体芯片有着非比寻常的意义。

依托对泛半导体行业的从业经验与战略洞察,TCL科技通过TCL创投旗下的新疆东鹏基金持有寒武纪0.6%股权。TCL科技内部人士表示,寒武纪作为国内AI芯片行业的独角兽,参与其股权融资,非常契合TCL科技的布局思路。

半导体显示资深人士认为:“寒武纪发展前景和战略价值,有利于TCL科技触及把握芯片这一全球科技版图中的关键战略节点,并与其现有半导体显示产业形成良好的协同效应。同时,这些投资项目能够顺利上市,带来不错的财务投资收益,也能进一步优化TCL集团资产配置效率。”

据了解,TCL创投隶属于TCL科技旗下产业与金融投资业务板块。TCL创投通过股权投资,对科技产业链进行上下游布局,卡位关键核心环节。过去几年间,TCL创投参投的宁德时代、捷佳伟创(300724.SZ)等行业细分龙头相继登陆资本市场,到如今“AI芯片第一股”寒武纪,TCL科技对技术的深刻洞察和敏锐嗅觉被市场不断验证。

TCL科技的资产规模在最近几年快速扩大,业务规模增速和经营性现金流增速位于全球行业前列。业内人士分析,加上良好的金融信用背景、出色的与地方政府联合培育产业集群的历史业绩、较好的产业投资能力,TCL科技有充沛、多元且低成本的持续投资能力。

产业投资持续加码

除了寒武纪、宁德时代等创投项目的早期布局,TCL科技在产业投资上也动作频频。

2020年3月4日,TCL华星与三安半导体成立具有独立法人资格的联合实验室,注册资本为人民币3亿元,TCL华星出资占注册资本的55%。三安半导体是三安光电旗下以集成电路、LED外延和芯片的研发与产业化制造为主业的科技公司,联合实验室将聚焦于Micro-LED显示技术开发。

2020年6月19日,TCL科技宣布拟以300亿日元(约合20亿人民币)对日本JOLED进行投资,成为其重要战略股东,同时双方将在IJP-OLED(喷墨印刷OLED)领域开展深度技术合作。

业内人士认为,Micro-LED、喷墨印刷OLED都是新型显示技术,这类合作有助于TCL华星率先突破下一代显示技术,进一步增强TCL华星在全球半导体显示产业的竞争力。

TCL在7月15日迎来今年产业投资的高潮,当天TCL科技发布公告,公司成为中环集团100%股权的最终受让方。这场收购涉及上百亿元资金,与TCL的显示产业有很强的协同作用。

中环集团最核心的两大业务为光伏硅片和半导体硅片。在半导体材料中,硅片是成本占比最大的材料,重要性不言而喻。从产业链的角度来看,中环集团占据上游半导体材料、器件环节,和TCL华星占据面板显示环节,两者之间也有着极强的联动性和互补性。比如目前世界上领先的面板企业三星、LG、夏普等,均是半导体、显示、新能源产业协同发展。

2011年TCL华星、京东方等国内液晶面板厂投产以来,中国液晶面板市场占有率逐步提高,LCD领域面板双雄已占全球近50%的份额,中国面板行业乃至中国手机、电视等终端行业在参与国际竞争时话语权不断提高。

到OLED时代,中国和韩国之间的竞争差距则进一步拉近。随着TCL华星对Micro-LED、喷墨印刷OLED等新型显示技术持续投入重金研发,再到收购百亿中环集团,整合半导体基础材料,相信在下一代显示技术路线到来时,中国面板行业有望实现国际领先。(本文来自中国网)